© Reuters. Archivo de foto: El edificio de la Reserva Federal se ve antes de que la Junta de la Reserva Federal anuncie planes para aumentar las tasas de interés en marzo, ya que su enfoque es combatir la inflación en Washington, DC, 26 de enero de 2022. Reuters/Josué Roberts
WASHINGTON (Reuters) – La Reserva Federal de EE. UU. recortó 330.000 millones de dólares en pérdidas poco realistas en su Tesoro de EE. UU. y activos respaldados por hipotecas a finales de marzo, según nuevos estados financieros que muestran el impacto del aumento de las tasas de interés en el mercado. tolerado El valor del balance de la Reserva Federal
Según los documentos, los casi 9 billones de dólares en activos del banco central todavía permitirán que la Reserva Federal transfiera 32.200 millones de dólares al Tesoro de EE. UU. en el primer trimestre de 2022.
Pero las pérdidas de inversión de la Reserva Federal, una cartera de 8,5 billones de dólares que surgió a través de la compra de activos diseñados para mantener estables los mercados financieros durante la gran pandemia, plantean un problema político potencialmente grave para el banco central.
Bill Nelson, economista jefe del Instituto de Políticas del Banco, dijo que la pérdida no realizada fue incluso más de $ 458 mil millones cuando la Reserva Federal se recuperó a fines del año pasado.
La compañía, que ha sido criticada por seguir comprando activos, ahora está tratando de revertir y reducir sus activos, especialmente bonos, incluso cuando la economía lucha por recuperarse de la epidemia.
Si decide acelerar el proceso vendiendo algunos de esos activos, las pérdidas «en papel» no realizadas deben registrarse como un golpe tangible.
Según el estado financiero del primer trimestre de la Fed, la compra de $ 2,77 billones de la Fed sobre una base de mercado justa se redujo en $ 164 mil millones a $ 2,606 billones al 31 de marzo.
Las tasas hipotecarias son aún más altas ahora y, como ocurre con cualquier valor que devenga intereses, estas pérdidas se han profundizado a medida que han aumentado las tasas de interés del mercado.
Un informe de la Reserva Federal de Nueva York a principios de esta semana mostró pérdidas potenciales significativas para la cartera de la Reserva Federal, ya que se espera que las tasas de interés continúen aumentando.
El informe también apunta a otro problema: a medida que la Reserva Federal eleva las tasas de interés a corto plazo, lo hace ofreciendo mayores pagos a los bancos por sus reservas en la Reserva Federal y aumentando el gasto del banco central. Mientras tanto, a medida que se reduce el balance general, los ingresos por intereses disminuyen, lo que podría llevar a la Reserva Federal a pérdidas operativas.
Los funcionarios de la Reserva Federal de Nueva York dijeron en el informe que la Reserva Federal podrá financiar sus operaciones y ganar dinero independientemente.
Pero eso podría significar una fuerte caída en un criterio clave observado de cerca por un funcionario electo: las ganancias que el banco central paga al Tesoro de EE. UU.
Las cifras aumentaron levemente durante la era «ligeramente» a un récord de $ 107 mil millones el año pasado, pero pueden llegar a cero a medida que la Fed cambie su política monetaria.
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