(Reuters) – WMG.O de Warner Music Group Corp subió un 8 por ciento en su debut en el Nasdaq el miércoles después de que el tercer sello discográfico más grande del mundo vendiera 1.900 millones de dólares en su oferta pública inicial, el límite máximo de su objetivo.
Sede de Warner Music Group en Burbank, CA, 5 de agosto de 2008. REUTERS / Fred Prouser
El acuerdo, la cotización más grande en los Estados Unidos en lo que va de 2020, marca una señal adicional de una recuperación en el mercado de OPI de EE. UU., que se vio obstaculizado en marzo por una caída del precio de las acciones causada por la pandemia de COVID-19.
«Hemos concluido que hay suficiente impulso en el mercado. «Sin siquiera tratar de determinar el tiempo en el mercado, este parecía un buen momento para salir», dijo el director ejecutivo de Warner, Stephen Cooper, en una entrevista.
La compañía aumentó su oferta a 77 millones de acciones Clase A a $25 por acción, valoradas en $12,750 millones. Inicialmente había ofrecido vender 70 millones de acciones a un rango objetivo de $ 23- $ 26 por acción.
Las acciones abrieron a $ 27 y aumentaron las ganancias al comienzo de la negociación a $ 28,75.
Inusualmente para una oferta pública inicial, toda la oferta consiste en inversores existentes que venden acciones. Access Industries de Bill Industriator Len Blavatnik posee la mayor parte de Warner después de comprar la compañía en 2011 por $ 3.3 mil millones.
La OPI ha proporcionado a Warner, que ha adquirido en los últimos años, acciones públicas para que pueda realizar adquisiciones adicionales, dijo Cooper.
Warner, hogar de artistas como Cardi Bee, Ed Sheeran y Bruno Mars, pospuso el precio de la oferta pública inicial por un día para marcar #BlackOutTuesday, un evento en las redes sociales para mostrar apoyo a la justicia racial.
Warner vio un aumento del 12 por ciento en los ingresos de la música grabada en abril, impulsado por nuevos lanzamientos, incluido el último álbum de Dua Lipa, ganadora del Grammy, Future Nostalgia.
Se considera que la industria de la música es más resistente a la debilidad de la economía en general, aunque Warner advirtió que la epidemia ha dañado los flujos de ingresos físicos y ha retrasado el lanzamiento de nuevas grabaciones, películas y programas de televisión.
Dado que las reuniones cara a cara son imposibles debido al brote de COVID-19, Warner es la última compañía en completar su OPI a través de un roadshow virtual, un proceso mediante el cual la gerencia se reúne con posibles inversionistas de OPI para generar interés.
Los roadshows virtuales y la falta de tiempo para viajar a diferentes ciudades hacen que las compañías hayan conseguido cerrar sus salidas a bolsa en menos de cuatro días y sin el fin de semana para superar el tiempo en el que se fija el precio objetivo y el precio final. Esta presentación más corta sirvió como protección contra la volatilidad de los mercados financieros.
Morgan Stanley, Credit Suisse y Goldman Sachs se encuentran entre las aseguradoras de la OPI.
Informe de Joshua Franklin en Nueva York y Xi Nivedita en Nueva Delhi; Editado por Shunak Dasgupta y Nick Zieminski
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